IRPF Acciones y Bolsa 2026
¿Inviertes en acciones, ETFs o fondos? Te explicamos cómo tributan realmente los dividendos y las plusvalías según la normativa fiscal vigente.
📅 Campaña de la Renta 2026: Todas las operaciones con acciones realizadas durante 2025 deben declararse. El broker ya ha informado a Hacienda de tus movimientos.
IRPF sobre dividendos
Los dividendos son rendimientos del capital mobiliario. Tu broker retiene el 19% en origen, y luego se ajusta según la escala completa de la base del ahorro.
| Base del ahorro (dividendos + plusvalías) | Tipo IRPF 2026 |
|---|---|
| Hasta 6.000€ | 19% |
| 6.000€ – 50.000€ | 21% |
| 50.000€ – 200.000€ | 23% |
| 200.000€ – 300.000€ | 27% |
| Más de 300.000€ | 28% |
Ejemplo práctico:
Recibes 1.000€ en dividendos durante 2025. Tu broker retiene el 19% (190€) y te ingresa 810€.
Si tu base del ahorro total queda por debajo de 6.000€, ya has pagado lo que debías. Si supera 6.000€, pagarás el 21% (210€) y tendrás que pagar 20€ más en la declaración.
Plusvalías por venta de acciones
La ganancia o pérdida es la diferencia entre el valor de transmisión (venta) y el valor de adquisición (compra), menos gastos y comisiones.
Cálculo de la ganancia:
Ganancia = (Precio venta − Comisiones) − (Precio compra + Comisiones)
✅ Buena noticia: Si has tenido pérdidas, se compensan automáticamente con las ganancias de la base del ahorro del mismo año. Solo pagas por el balance neto positivo.
Cómo compensar pérdidas
1. Dentro de la base del ahorro
Las pérdidas se compensan primero con ganancias patrimonialesde la base del ahorro del mismo ejercicio (acciones, ETFs, criptos, fondos...).
2. Con rendimientos del capital mobiliario
Si sobran pérdidas tras compensar con ganancias del ahorro, se pueden compensar hasta el 25% de los rendimientos del capital mobiliario(dividendos, intereses de cuentas, etc.) de los 4 años siguientes.
Ejemplo: Pérdidas acciones: 5.000€ | Dividendos: 1.000€
Solo puedes compensar 250€ ese año (25% de 1.000€). Los 4.750€ restantes se arrastran.
3. Años siguientes
El exceso de pérdidas que no has podido compensar se puede arrastrar a los 4 años siguientes, aplicando el mismo orden de compensación.
Diferencias entre instrumentos
📊 Acciones y ETFs
- • Base del ahorro (plusvalías y dividendos)
- • Venta → tributación inmediata
- • Sin traspaso fiscal
💰 Fondos de inversión
- • Base del ahorro
- • Traspaso fiscalmente neutro
- • Puedes mover dinero entre fondos sin pagar hasta el reembolso final
📝 Derechos de suscripción
Si vendes derechos de suscripción en mercado secundario, generan ganancia patrimonial de la base del ahorro. Antes reducían el valor de adquisición, pero la ley cambió.
Dividendo flexible (scrip dividend)
Muchas empresas españolas (Santander, Repsol, Iberdrola) ofrecen esta modalidad donde el accionista puede elegir:
💶 Cobrar en efectivo
Es un dividendo normal. Tributa como rendimiento del capital mobiliario en la base del ahorro (retención del 19%).
📈 Recibir acciones
No tributa en ese momento. Se aplaza la tributación hasta que vendas las nuevas acciones (plusvalía).
Acciones extranjeras y doble imposición
Si inviertes en bolsa extranjera (NYSE, NASDAQ...), debes tener en cuenta:
- Retención en origen: El país de la empresa retiene impuestos (15% en EEUU con convenio y W-8BEN; 30% sin convenio).
- Retención en España: Tu broker español retiene el 19% sobre lo que recibes tras la retención del país origen.
- Convenio España-EEUU: Permite deducir lo retenido en EEUU de lo que debes pagar en España.
Ejemplo: Dividendo de empresa USA
Bruto: 1.000$
Retención EEUU (15%): 150$
Llega a España: 850$
Retención España (19%): 161,50$
En la declaración, puedes deducir los 150$ retenidos en EEUU.
Si tu tipo definitivo es 19%, no pagarás más.
Si tu tipo es 21%, pagarás el 2% restante sobre el neto.
Planes de acciones para empleados
Entrega de acciones
Cuando tu empresa te da acciones, se considera renta del trabajo(base general). Tu empresa debe retener el IRPF correspondiente (normalmente tipos del 30-47%).
Stock options
Regla general: Al ejercer las opciones, la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor real es renta del trabajo que se tributa ese mismo año en la base general.
Solo planes específicos de empresa generalizados pueden tener aplazamiento fiscal. Cuando vendas las acciones, la plusvalía adicional es ganancia patrimonial del ahorro.
⚠️ Regla anti-wash sale
En España existe una regla para evitar la venta de acciones con pérdidas ficticias:
Si vendes acciones con pérdidas y recompras las mismas acciones (o similares) dentro de los 2 meses antes o después de la venta, la pérdida no es deducible en ese momento.
La pérdida se aplaza hasta que vendas definitivamente las acciones y no vuelvas a recomprar en ese plazo de 2 meses. Esto afecta mucho a inversores activos que hacen trading frecuente.
Cómo declarar en la Renta 2026
Descarga el certificado del broker
Todos los brokers españoles y muchos extranjeros envían a Hacienda y a ti un resumen anual de operaciones. También aparece en el borrador de la renta.
Revisa el borrador
Los dividendos y plusvalías deben aparecer automáticamente. Verifica que las cifras coincidan con tu certificado del broker.
Añade pérdidas si faltan
Si tienes pérdidas de brokers no residentes que no informan a Hacienda, añádelas manualmente para compensar con tus ganancias.
Declara el Modelo 720 si aplica
Si tienes valores en el extranjero por valor superior a 50.000€, informa mediante el modelo 720 (primera vez o si aumenta más de 20.000€).
Preguntas frecuentes
¿Los dividendos de acciones tributan?
Sí, los dividendos se consideran rendimientos del capital mobiliario y tributan en la base imponible del ahorro. El tipo de retención es del 19% en origen, y después se ajusta según la escala completa del ahorro (19%-28%).
¿Cuánto se paga de IRPF por ganancias en bolsa?
Las plusvalías por venta de acciones se gravan en la base imponible del ahorro con estos tipos: 19% hasta 6.000€, 21% hasta 50.000€, 23% hasta 200.000€, 27% hasta 300.000€ y 28% a partir de ahí. Las pérdidas se compensan con ganancias.
¿Los ETFs y fondos de inversión tributan igual?
No. Los fondos de inversión tienen traspaso fiscalmente neutro: puedes mover dinero entre fondos sin pagar impuestos hasta el reembolso final. Los ETFs no tienen esta ventaja: vender un ETF genera tributación inmediata, igual que las acciones.
¿Se pueden compensar pérdidas con ganancias de bolsa?
Sí, las pérdidas por venta de acciones se compensan íntegramente con ganancias patrimoniales de la base del ahorro del mismo año. Si sobran pérdidas, se pueden compensar hasta el 25% de los rendimientos del capital mobiliario (dividendos, intereses) de los 4 años siguientes.
¿Qué es el dividendo flexible o scrip dividend?
Es una modalidad donde el accionista puede elegir: cobrar el dividendo en efectivo (tributa como rendimiento del capital mobiliario) o recibir nuevas acciones (no tributa en ese momento, se aplaza hasta la venta de las acciones). Es muy común en empresas españolas como Santander, Repsol o Iberdrola.
¿Qué son las stock options y cómo tributan?
Las stock options son derechos a comprar acciones de la empresa a un precio fijo. Al ejercer la opción, la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor real es renta del trabajo (base general) que se tributa ese mismo año. Solo planes muy específicos tienen beneficios fiscales diferidos.
¿Las acciones extranjeras tributan igual?
Las plusvalías y dividendos de acciones extranjeras tributan igual en España en la base del ahorro, pero el país de origen puede retener impuestos (doble imposición). España tiene convenios para evitar que pagues dos veces, aplicando el 15% de retención en EEUU si presentas el W-8BEN.
¿Qué es la regla anti-wash sale en España?
Si vendes acciones con pérdidas y recompras las mismas acciones (o similares) dentro de los 2 meses antes o después de la venta, la pérdida no es deducible en ese momento. Se aplaza hasta que vendas definitivamente las acciones. Esto afecta mucho a inversores activos.
¿Necesitas calcular tu IRPF?
Si tienes dividendos o ganancias de bolsa más trabajo por cuenta ajena, usa nuestra calculadora para ver el total de tu IRPF.
Calcular mi IRPF →Más sobre inversiones e IRPF
Información actualizada a marzo 2026. Consulta siempre con un asesor fiscal para casos específicos.